数据源：Nasdaq 官网历史行情（api.nasdaq.com，2023-06-01 → 2026-09-17，827 个交易日），该数据已把 2024 年 1:10 与 2025 年 1:18 两次反拆全部调整到「今天口径」。核对：申报里写明的四个当时价（2023-12-29 $0.7349、2024-04-08 $0.6154、2024-08-05 $3.12、2025-06-30 $1.22）分别乘 180、180、18、18 后与本数据误差均小于 0.02%；10-Q 写的 2026-05-26 收盘 $4.315、10-K 写的 2025-12-15 换股价值（223,201 股 ≈ $1,228 千 → $5.50）与本数据完全一致；另与 2026-07-06 存档的另一家数据商（FMP）日线逐日比对 23 天，收盘误差 ≤ 1 美分、成交量误差 ≤ 2%。Yahoo 本次请求被限流，未用。
与选票筛子的差别：筛子写「盘中冲高 1.28 倍」，本页用「前一日之前的低点 → 之后十日内的高点」的严格先后口径，得 1.54 倍；两者定义不同，不是谁算错。按任一口径都没有 2 倍以上的拉升。
这家公司的故事分三段，每一段都有一位新的主导者。
第一段（2019–2022）：上市后的手机公司，靠融资度日。Sonim 做给一线工人用的「三防」手机，2019 年以 $11 上市。上市后连年亏损，2020 年以 $0.75 大规模增发、2021 年开两份 ATM、2021 年反拆 1:10。2022 年 AJP Holding（其 13D/A 载明唯一经理人是后来的董事 Jeffrey Wang）以 $0.84 认购约 2,083 万股，拿到约四成股份，AJP 投资组里的 Peter Liu 当上 CEO。
第二段（2023–2025）：控制人内斗，公司被卖。AJP 一方与管理层闹翻：2025 年 1 月 AJP 未经公司预先批准就与竞争对手 Orbic 签股份转让，随后把表决权交给 Orbic，提名对抗董事、提 $4.00/股收购意向并起诉董事会。管理层成立特别委员会、上毒丸、打赢 7 月的代理权之争，同时把业务卖给了 Social Mobile。委托书披露：投行 Roth 前后联系了 52 家潜在买家，只有 Social Mobile 留到最后。
第三段（2025-12 至今）：新主人 DNA Holdings。卖资产以后，上市公司这个「壳」要有新业务才不被当成空壳。委托书写得很直白：投行建议「加密相关策略是最可行的方式」。2025-12-15，公司用 19.99% 的新股换来 DNA Holdings 的交易网站 DNA X LLC，并借了它 $120 万；DNA Holdings 同时承诺在 12/30 的出售表决上投赞成票。此后 DNA Holdings 的联合创始人进董事会，DNA Holdings 又先后借钱、买优先股，成为公司唯一的资金来源。
| 时间 | 发生了什么 | 原件 |
|---|---|---|
| 1999-08 | 以 NAVISPIN.COM 名义在特拉华注册，后改名 Sonim Technologies。 | 8-K 2021-09-15 |
| 2019-05 | 纳斯达克 IPO：3,571,429 股 × $11.00。按今天口径（其后三次反拆累计 1:1,800）相当于约 1,984 股 × $19,800。 | 424B4 2019-05-13 |
| 2020-06 | 公开发行 32,000,000 股 × $0.75（毛额 $2,400 万），部分用来还 B. Riley 的次级可转债；剩余可转债转股后 8,226,834 股登记转售。 | 424B4 2020-06-08 · 424B3 2020-07-13 |
| 2021-06/09 | 两份 ATM（B. Riley/EF Hutton 最多 $1,000 万；B. Riley 最多 $41,636,612）；2021-09-15 反拆 1:10。 | 8-K 2021-06-30 · 8-K 2021-09-24 · 8-K 2021-09-15 |
| 2022-04/07 | AJP Holding 认购 20,833,333 股 × $0.84（$1,750 万，分两批）；首批 7/13 交割后 AJP 约持 40.7%，构成控制权变更；AJP 投资组的 Peter Liu 出任 CEO，其中 952,381 股直接发给他。 | 8-K 2022-04-14 · 8-K 2022-07-13 |
| 2023-09 → 2024-03 | 收盘价连续低于 $1，纳斯达克给出两轮 180 天宽限。 | 8-K 2023-09-18 · 8-K 2024-03-14 |
| 2024-04 → 08 | 私募给个人 Jiang Liu（350 万股 + 350 万份 $1.10 权证）；2024-07-17 反拆 1:10；8/2 恢复 $1 合规；8/6 开 Roth ATM。 | 8-K 2024-04-29 · 8-K 2024-07-18 · 8-K 2024-08-05 |
| 2025-01 → 07 | AJP 与 Orbic 私下转让表决权、提名对抗董事、出 $4.00/股收购意向；公司成立特别委员会、上毒丸、打代理权之争并获胜；同时跟 Social Mobile 谈卖资产、跟一家「AI 工厂」谈反向并购（后者 7 月退出）。 | 8-K 2025-01-23 · 8-K 2025-04-21 · 8-K 2025-07-23 |
| 2025-02 → 12 | 向 Streeterville 借两笔高息票据（面额 $330 万、$275.5 万），9–12 月九次用票据本金换股共 267,342 股（今天口径）；7 月以 $0.75 公开发行 740 万股。 | 8-K 2025-02-21 · 8-K 2025-07-17 · 8-K 2025-12-18 |
| 2025-07-17 | 签资产出售协议：手机与热点业务卖给 Pace Car Acquisition（母公司 Social Mobile，后改名 NEXA）。 | 8-K 2025-07-22 |
| 2025-09 → 11 | 与 Chardan 签「ChEF」股权额度（最多 $5 亿），为此登记 3.5 亿股（反拆前）；10/16 股东批准授权股 1 亿 → 10 亿并授权反拆；10/27 反拆 1:18；ChEF 实际只卖出 12,300 股。 | 8-K 2025-09-29 · 8-K 2025-10-20 · 8-K 2025-10-24 |
| 2025-12-15 | 以 223,201 股（发行前 19.99%）换 DNA Holdings 的 DNA X LLC；同日借 DNA Holdings $120 万可转债；DNA Holdings 承诺投票支持卖资产。12/30 股东会以 761,808 票赞成通过出售。 | 8-K 2025-12-18 · 8-K 2025-12-31 |
| 2026-01-23 | 出售完成，改名 DNA X（董事会决议，无需股东表决）；用出售款以 110% 提前还清两笔 Streeterville 票据约 $540 万。 | 8-K 2026-01-27 |
| 2026-01-30 → 02-09 | CEO Peter Liu 辞职；Scott Walker（DNA Holdings 联合创始人）按换股协议的提名权进董事会；Mike Mulica 任代理 CEO。 | 8-K 2026-02-05 · 8-K 2026-02-10 |
| 2026-05 → 08 | Q1 权益转负，纳斯达克下退市决定；公司申请听证；DNA Holdings 先以新可转债 $305 万接手旧债并加 $180 万现金，再把这笔债连同 $500 万现金换成 1,346,531 股 B 系列优先股；8/28 听证委员会确认恢复合规，但要监管到 2027-08-28。 | 8-K 2026-05-27 · 8-K 2026-07-02 · 8-K 2026-08-31 |
2025-12-05 资产出售委托书（DEFM14A）「出售背景」一节，7 月 24 日「AI 工厂」反向并购对象退出之后：
“The banks noted that, given the limited window to identify a reverse merger candidate with audited financials available, Sonim would likely need to consider a crypto-related strategy as the most feasible way to maintain operations, ideally with a crypto asset that offered synergies with the Legacy Business without competing with the Legacy Business.”8 月 19 日董事会决定与「Party 9」签意向书，不做控制权变更、不做反向并购：
“Later that evening, the Company executed an LOI with Party 9.”这份委托书正文（formdefm14a.htm）全文检索「DNA」为零（该提交另有 9 张 1.6–4.3 KB 的小图片，是标识与投票卡图样，未转文本）；十天后的 12/15，公司与 DNA Holdings 签换股与借款协议，DNA Holdings 同时承诺在 12/30 的出售表决上投赞成票。委托书里的「Party 9」是否就是 DNA Holdings，申报没有说明。
特拉华公司出售「全部或实质上全部资产」要在外股过半数赞成。记录日 12/17 在外 1,488,268 股（已含 12/15 发给 DNA Holdings 的 223,201 股），过半数 = 744,135 股。
“As of December 17, 2025, the record date for the Special Meeting, there were 1,488,268 shares of the Company's common stock, par value $0.001 per share, outstanding, each of which was entitled to one vote for each proposal at the Special Meeting.”DNA Holdings 的表决义务写在换股协议里（授予公司高管不可撤销委托，至 2026-01-15 或出售协议终止为止）：
“granted the officers and directors of the Company irrevocable proxy to vote for the adoption of the Asset Purchase Agreement and against any proposal made in opposition to, or in competition with, the consummation of the Asset Purchase Agreement until the earlier of January 15, 2026 and the termination of the Asset Purchase Agreement (such obligation of DNA Holdings, the "Voting Arrangement").”申报没有公布 DNA Holdings 实际怎么投；上面的「假设」来自协议义务，不是投票记录。
| 年份 | 收入（千美元） | 净利润（千美元） | 年末现金（千美元） | 股东权益（千美元） | 原件 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 69,828 | — | — | — | 10-K FY2023 |
| 2023 | 93,632 | — | — | 22,368（年末） | 10-K FY2023 |
| 2024 | 50,919 | −33,648 | 5,343 | −5,700 | 10-K FY2024 |
| 2025 | 56,894（已列终止经营） | −20,657 | 1,303 | −7,955 | 10-K FY2025 |
| 2026 上半年 | 0（持续经营） | +5,093（含出售收益 15,311 税前） | 900 | −1,232 | 10-Q Q2-2026 |
2025 年起老业务全部列为「终止经营」，所以 FY2025 年报里持续经营收入为 0，表中 2025 年收入取终止经营附注的数；2022–2024 取当年年报。
2026 年 1–2 月的佣金水平与关站时间（Q2 10-Q，MD&A）：
“In January 2026 and February 2026 the DNA X platform averaged $47 per month in commission revenue.” “Since the closing of the asset sale, we have focused on growing and developing our cryptocurrency trading platform, We closed the DNA X cryptocurrency trading platform to the public in March 2026 to allow us to develop and test enhancements.”收入统计口径：
“Revenue from DNA X LLC from December 15, 2025, when we acquired the business, until May 26, 2026, when the Company gained control of the business, was $120.”管理层对资金的判断：
“Management believes that the $5 million received will be sufficient to pay our existing obligations for at least twelve months following the filing date of this Quarterly Report.”尾款与赔偿：
“There is no maximum indemnification exposure.”内控：
“The Company has not resolved this material weakness as of June 30, 2026.”纳斯达克听证委员会 8/28 的决定附带「一年强制监管」：到 2027-08-28 前只要股东权益再跌破 $250 万，就直接收到退市决定，没有整改期（见第 11 节）。
这是按 Q2 亏损速度的直线外推，不是公司预测。公司自己的说法是 $500 万够用十二个月。
今天口径 = 把 2024-07-17（1:10）和 2025-10-27（1:18）两次反拆都折算进去；2023 年的 $0.73 在图上就是 $132。2021-09 的 1:10 反拆在数据起点之前。
| 日期 | 当时股数 | 折算 | 今天口径 | 原件 |
|---|---|---|---|---|
| 2021-07-30 | 85,161,187 | ÷1,800 | 47,312 | 10-Q 封面 |
| 2021-10-29 | 16,066,421 | ÷180 | 89,258 | 10-Q 封面 |
| 2024-05-09 | 46,717,887 | ÷180 | 259,544 | 10-Q 封面 |
| 2024-08-05 | 4,836,476 | ÷18 | 268,693 | 10-Q 封面 |
| 2025-08-01 | 17,738,905 | ÷18 | 985,495 | 10-Q 封面 |
| 2025-10-28 | 1,028,693 | ÷1 | 1,028,693 | 10-Q 封面 |
| 2025-12-17 | 1,488,268 | ÷1 | 1,488,268 | 8-K 记录日 |
| 2026-08-18 | 1,488,268 | ÷1 | 1,488,268 | 10-Q 封面 |
| 股东批准后 | 5,328,799 | ÷1 | 5,328,799 | 算术：+1,346,531 +2,494,000 |
2021 年：7/30 在外 85,161,187 股，9/15 反拆 1:10 后应约 851.6 万股；10/29 却是 16,066,421 股，多出约 755 万股。9/23 公司签了一份最多 $41,636,612 的 ATM（B. Riley），反拆后的五六周里通过 ATM 卖出新股。
“(the "Sales Agent") to sell shares of the Company's common stock, $0.001 par value per share (the "Common Stock"), having an aggregate offering price of up to $41,636,612 (the "Shares"), from time to time, through an "at the market offering" program (the "ATM Program").”2025 年：8/1 在外 17,738,905 股 ÷ 18 = 985,495 股；10/28 封面 1,028,693 股。差 43,198 股 ≈ 9 月三次 Streeterville 换股 30,188 股 + 10/6 一次 13,041 股 = 43,229 股，再减反拆零股取整 31 股。
原件：8-K 2021-09-24 · 10-Q 2021-11-12 · 10-Q 2025-08-08 · 10-Q 2025-10-31 · 8-K 2025-12-18
「今天口径」= 按其后全部反拆折算后的股数与价格。现状截至 2026-09-17。每组条款原句见表下抽屉。
| # | 日期 | 工具 / 对手方 | 规模（当时口径） | 今天口径 | 价格与关键条款 | 现状 | 原件 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 2019-05 | IPO 公众 | 3,571,429 股 × $11.00 | ≈1,984 股 × $19,800 | — | 历史 | 424B4 |
| 2 | 2017-10 → 2020-06 | B. Riley 次级有担保可转债 B. Riley Principal Investments | 最多 $1,200 万 | — | 可转换；2020-06 部分现金偿还、其余转股 | 已清偿 | 8-K 2020-06-05 |
| 3 | 2020-06 | 包销公开发行 公众 | 32,000,000 股 × $0.75（+480 万股超额配售权） | ≈17,778 股 × $1,350 | — | 历史 | 424B4 |
| 4 | 2020-07 | 可转债转股后转售登记 B. Riley 等 | 8,226,834 股 | ≈4,570 股 | — | 历史 | 424B3 |
| 5 | 2021-06 | ATM B. Riley / EF Hutton | 最多 $1,000 万 | — | 佣金 3% | 已结束 | 8-K 2021-06-30 |
| 6 | 2021-09 | ATM B. Riley | 最多 $41,636,612 | — | 佣金 3% | 已结束 | 8-K 2021-09-24 |
| 7 | 2022-04 → 07 | 私募认购（控制权变更） AJP Holding；952,381 股给 Peter Liu | 20,833,333 股 × $0.84 = $1,750 万 | ≈115,741 股 × $151.2 | 登记权；表决支持协议 | 2023-12 转售登记生效 | 8-K 2022-04-14 · 8-K 2022-07-13 |
| 8 | 2024-04-29 | 私募：股 + 权证 个人 Jiang Liu | 350 万股 + 350 万份权证，$3.85 百万 | 19,444 股 + 19,444 份 | 权证 $1.10（今天 $198）→ 2025-08-07 改为 $0.75（今天 $13.50）；9.99% 上限；180 天锁定 | 权证在外，2029-04-29 到期 | 8-K 2024-04-29 |
| 9 | 2024-08-06 | ATM Roth | 最多 $8,943,000 | 2024 年卖 138,988 股（当时口径）；2025 年卖 193,405 股（今天口径） | 佣金 3% | 2025 Q2 结束 | 8-K 2024-08-07 |
| 10 | 2024-09-23 | 应收账款保理 LS DE LLC | 预付 80% | — | — | 已被 2025 保理替代 | 8-K 2024-09-27 |
| 11 | 2025-02-21 | 高息票据 #1 Streeterville Capital | 面额 $330 万，实收 $300 万 | — | 18 个月；6 个月后每月可赎回 $33 万；可用 3(a)(9) 换股 | 2026-01-23 以 110% 提前还清 | 8-K 2025-02-21 |
| 12 | 2025-04-21 | 毒丸（股东权利计划） 全体股东 | A 系列初级参与优先股购买权 | — | 触发线 15.5% | 2026-04-21 到期 | 8-K 2025-04-21 |
| 13 | 2025-05-12 | 私募：股 + 权证 两名个人 | 110 万股 + 55 万份权证，$137.5 万 | 61,111 股 + 30,555 份 | 权证 $1.3864（今天 $24.96）→ 2025-08-07 改为 $0.75（$13.50）；另给 Roth 1,375 份 $24.912 | 权证在外 | 8-K 2025-05-16 · 8-K 2025-08-12 |
| 14 | 2025-07-01 | 尽力包销公开发行 公众；Roth 配售 | 740 万股 × $0.75 = $555 万 | 411,111 股 × $13.50 | 配售代理权证 11,604 份（今天口径）$13.50，2026-01-02 起可行权 | 权证在外 | 8-K 2025-07-02 · 424B4 |
| 15 | 2025-07-11 | 高息票据 #2 Streeterville Capital | 面额 $275.5 万，实收 $250 万 | — | 9% 年息；18 个月；卖 ChEF 所得至少 33% 先还此票 | 2026-01-23 以 110% 提前还清 | 8-K 2025-07-17 |
| 16 | 2025-08-07 | 保理 Tradewind GmbH | — | — | — | 2026-01 终止 | 8-K 2025-08-12 |
| 17 | 2025-09 → 12 | 票据本金换股 ×9（3(a)(9)） Streeterville Capital | $1,814,640 本金 | 267,342 股 | 前八次按纳斯达克「最低价」；12/16 一次 148,500 股 × $4.24，低于最低价 | 已全部卖出（13G/A 2026-01-23 持股 0） | 8-K 2025-12-18 · 10-Q Q3-2025 |
| 18 | 2025-09-29 | ChEF 承诺股权额度 Chardan Capital Markets | 最多 $5 亿；登记 3.5 亿股（今天 19,444,444 股） | 实卖 12,300 股，净得 $7.9 万 | — | 2026-05-29 终止；2026-06-08 注销登记 | 8-K 2025-09-29 · S-1 · 8-K 2026-06-04 |
| 19 | 2025-12-15 | 可转换票据 #1 DNA Holdings | $120 万，10% | — | 6 个月后可按 $5.50 转股；全棘轮下调（底价 $1.10，需股东批准）；违约时按收盘价 80% | 2026-05-26 并入票据 #2 | 8-K 2025-12-18 |
| 20 | 2025-12-15 | 以股换资产（DNA X LLC） DNA Holdings | 223,201 股（发行前 19.99%） | 223,201 股 | 卖方回售权（2026-06-30 前交易额未达 $6 亿或日收入未达 $100 万可换回）；董事提名权；表决支持出售 | 回售权 2026-05-26 终止 | 8-K 2025-12-18 · 8-K 2026-05-27 |
| 21 | 2026-05-20/26 | 可转换票据 #2（有担保） DNA Holdings | $3,052,787.68 = $180 万现金 + 旧债本息 | — | $6.00 转股（需股东批准）；违约时 80%；以 DNA X LLC 股权作担保 | 2026-07-08 换成优先股 | 8-K 2026-05-27 |
| 22 | 2026-06-29 | B 系列可转换优先股 DNA Holdings | 1,346,531 股 × $6.00 = $8,079,185.40（$500 万现金 + 票据） | 1,346,531 股（批准后 1:1） | 无表决权；1 倍清算优先；无持股上限；仅按拆并股调整 | 已全部发行（7/8、8/7） | 8-K 2026-07-02 · 8-K/A · 8-K/A |
| 23 | 2026-06-29 起 | 「顾问与推广」协议（待签） DNA Holdings、Scott Walker、Brock Pierce | 2,494,000 股普通股 | 2,494,000 股 | 需股东批准后发行；原件未披露 | 8/19 10-Q 仍称「预计签署」 | 8-K 2026-07-02 · 10-Q |
| 24 | 2026-02 | 限制性股票单位 Mulica 50,000 / Crolius 35,000 | 85,000 份 | 85,000 份 | 一年内按月归属 | 8/18 前未见结算为股份 | 8-K 2026-02-10 · 10-Q |
| 25 | 2026-08-21 | 「替代现金奖励」（影子 RSU） 全体董事 | 每人 $6 万 | — | 按归属日股价付现金（因激励计划无股可发） | 待 2027 年会或控制权变更 | 8-K 2026-08-27 |
今天口径：IPO 与 2020 年增发都在 2021、2024、2025 三次反拆之前，累计 10 × 10 × 18 = 1,800。$11.00 × 1,800 = $19,800；$0.75 × 1,800 = $1,350。
原件：424B4 2019-05-13 · 8-K 2020-06-05 · 424B4 2020-06-08 · 424B3 2020-07-13 · 8-K 2021-06-30 · 8-K 2021-09-24
2023-12 公司为 AJP 的全部 20,833,333 股提交转售登记（S-3），12/15 生效。今天口径 20,833,333 ÷ 180 = 115,741 股；AJP 2025-06 最后一次 13D/A 申报持 1,946,345 股（2024 口径）= 108,130 股（今天口径）。
“20,833,333 Shares of Common Stock This prospectus relates to the resale of up to an aggregate of 20,833,333 shares of our common stock, par value of $0.001 per share, (the "Resale Shares") by the selling stockholders named in this prospectus and their permitted transferees (the "Selling Stockholders").”原件：8-K 2022-04-14 · 8-K 2022-07-13 · S-3 2023-12-01 · EFFECT 2023-12-15
登记权协议原定 2024-05-30 前提交转售登记，2024-06-02 修订延到 9/20；9/16 提交 S-3，9/27 生效。
“On June 2, 2024, the Company entered into an amendment to the Registration Rights Agreement (the "First Amendment"), pursuant to which the Company's deadline to file a registration statement was extended to September 20, 2024.”注意：2026-04-30 的 10-K/A 关联交易一节把这笔写成「350,000 股 + 350,000 份 $13.50 权证」——份数是 2024 口径、价格是改价后 2025 口径，两者不在同一口径（见第 13 节）。
原件：8-K 2024-04-29 · 8-K 2024-06-04 · S-3 2024-09-16 · EFFECT 2024-09-27 · 8-K 2025-08-12 · 10-K/A 2026-04-30
原件：8-K 2024-08-07 · 424B5 2024-08-07 · 10-K 2025-03-31 · 10-K 2026-04-15
第一笔票据的购买协议把「3(a)(9) 交换」列为公司不得擅自做的「受限发行」——但出借人自己同意的交换不在此列。2025-09 至 12 月双方做了九次交换：
| 日期 | 股数（今天口径） | 抵扣本金 $ | 每股 $ |
|---|---|---|---|
| 2025-09-03 | 2,390 | 25,000 | 10.46 |
| 2025-09-17 | 12,475 | 150,000 | 12.02 |
| 2025-09-22 | 15,323 | 200,000 | 13.05 |
| 2025-10-06 | 13,041 | 150,000 | 11.50 |
| 2025-10-31 | 16,187 | 180,000 | 11.12 |
| 2025-11-07 | 13,071 | 150,000 | 11.48 |
| 2025-11-17 | 18,423 | 180,000 | 9.77 |
| 2025-12-03 | 27,932 | 150,000 | 5.37 |
| 2025-12-16 | 148,500 | 629,640 | 4.24 |
| 合计 | 267,342 | 1,814,640 | 6.79 |
9 月三次的每股价按 2025 反拆前口径折算后分别约为 $10.46、$12.02、$13.05（今天口径）。Streeterville 2025-12-18 申报持 148,500 股（9.9%），2026-01-23 申报持股降为 0。
“Prepayment of each Note required that the Company pay 110% of the then-outstanding balance of each Note.”原件：8-K 2025-02-21 · 8-K 2025-07-17 · 10-Q 2025-10-31 · 8-K 2025-12-18 · SCHEDULE 13G 2025-12-18 · SCHEDULE 13G/A 2026-01-23 · 8-K 2026-01-27
2025-07-09 公司为这 110 万股和 55 万份权证股提交转售登记（S-3，最多 1,650,000 股），7/18 生效。换成今天口径：61,111 股 + 30,555 份权证。
原件：8-K 2025-04-21 · 8-K 2025-05-16 · S-3 2025-07-09 · EFFECT 2025-07-18 · 8-K 2025-08-12
原 S-1（2025-06-20）登记的是最多 6,896,551 股及预融资权证；7/1 POS AM 改为 740 万股；6/30、7/2 两次生效通知。
原件：S-1 2025-06-20 · EFFECT 2025-06-30 · POS AM 2025-07-01 · EFFECT 2025-07-02 · 424B4 2025-07-01 · 8-K 2025-07-02
时间上的对应：9/29 签 ChEF 并登记 3.5 亿股；10/16 股东批准授权股从 1 亿提高到 10 亿（原来的 1 亿授权股装不下 3.5 亿股）；10/27 反拆 1:18。EDGAR 公司申报列表里没有这份 S-1 的原始生效通知，只有 2026-06-11 注销登记的生效通知；10-Q 称其 2025-10-29 生效。
原件：8-K 2025-09-29 · S-1 2025-09-29 · S-1/A 2025-10-09 · 424B3 2025-11-12 · 8-K 2026-06-04 · POS AM 2026-06-08 · EFFECT 2026-06-11
回售权的意思：2026-06-30 前平台交易额达不到 $6 亿、或日收入达不到 $100 万，DNA Holdings 可以把 223,201 股退回、把 DNA X LLC 拿回去。这项权利在 5/26 被取消——同一天 DNA Holdings 借出新的 $305 万有担保票据。因为回售权存在，公司在此之前一直没有合并 DNA X LLC 的报表。
优先股条款里没有「持股上限」（blocker），也没有随股价下调的条款，只在拆股、并股、送股时按比例调整。
原件：8-K 2026-07-02 · 指定证书 EX-3.1 · 购买协议 EX-10.1 · 登记权协议 EX-10.2 · 8-K/A 2026-07-09 · 8-K/A 2026-08-13
年报披露 2025 年底激励计划可用余量只有 4,035 股（另 2026-01-01 自动增加 13,844 股），而 2026 年 2 月授出 85,000 份 RSU；8/18 在外股数仍是 1,488,268，说明截至当日这些 RSU 没有结算成股票。RSU 用什么股来结算，申报没有说明（见第 13 节）。
原件：8-K 2026-02-10 · 10-K/A 2026-04-30 · 10-Q 2026-08-19 · 8-K 2026-08-27
| 工具 | 份数 / 股数 | 行权 / 转换价 | 到期 | 条件 | 现价 $2.96 下 |
|---|---|---|---|---|---|
| Jiang Liu 2024 权证 | 19,444 | $13.50 | 2029-04-29 | 9.99% 上限 | 价外 4.6 倍 |
| 2025-05 私募权证 | 30,555 | $13.50 | 2030-05 | 9.99% / 4.99% 上限 | 价外 |
| Roth（2025-05 私募配套） | 1,375 | $24.912 | 2030-07 | 4.99% | 价外 |
| Roth 配售代理权证（2025-07） | 11,604 | $13.50 | 2030-07-02 | 4.99%（可选 9.99%） | 价外 |
| 权证合计（10-Q 口径） | 62,979 | 加权 $13.75 | |||
| 股票期权 | 2,721 | 加权 $112.53 | 剩余 7.4 年 | 价外 | |
| RSU（Mulica 50,000 / Crolius 35,000） | 85,000 | — | 一年内按月 | 结算来源未披露 | — |
| B 系列优先股 | 1,346,531 | $6.00，1:1 | — | 股东批准后次日自动转换 | 批准即转 |
| 顾问股（协议待签） | 2,494,000 | — | — | 股东批准后发行 | 批准即发 |
四组权证逐项相加 19,444 + 30,555 + 1,375 + 11,604 = 62,978，10-Q 写 62,979（差 1 股，取整）；加权价 (49,999×13.50 + 1,375×24.912 + 11,604×13.50) ÷ 62,978 = $13.749，与 10-Q 的 $13.75 一致。
| 批准前 | 批准后 | |
|---|---|---|
| 在外普通股 | 1,488,268 | 5,328,799 |
| DNA Holdings 自己 | 223,201（15.0%） | 1,569,732 + 其应得顾问股 |
| DNA Holdings + Walker + Pierce（13D 一组） | 223,201（15.0%） | 4,063,732（76.3%） |
| 其他全部股东 | 1,265,067（85.0%） | 1,265,067（23.7%） |
顾问股在三方之间怎么分，申报没有说；三方同属 2026-02-20 那份 13D 的「一组」，所以合并计算。
购买协议第 4.19 条要求公司在「交割日」后 75 天内开股东会求批准；第一次没通过，每 90 天再开一次，直到批准或 DNA Holdings 不再持有优先股。交割分两次：
特拉华公司开股东会至少提前 10 天通知；有非例行事项的委托书一般先交初稿（PRE 14A）、至少 10 天后才能交定稿。所以以 9/21 为限已经来不及；以 10/21 为限，也要很快看到初稿。协议没有写逾期的后果条款，DNA Holdings 可以按协议追究，但这是它自己的权利。
批准前的限制与批准后的权利：
“(a) From the date hereof until receipt of Shareholder Approval, the Company shall be prohibited from effecting or entering into an agreement to effect any issuance by the Company or any of its Subsidiaries of Common Stock or Common Stock Equivalents (or a combination of units thereof) involving a Variable Rate Transaction.” “Until the one-year anniversary of the later of (a) the Effective Date and (b) the date that Shareholder Approval is obtained and deemed effective, the Company shall not undertake a reverse or forward stock split or reclassification of the Common Stock without the prior written consent of the Purchaser, other than a reverse stock split that is required, in the good faith determination of the Board of Directors, to maintain the listing of the Common Stock on the Trading Market.” “each Purchaser shall have the right to participate in up to an aggregate amount of the Subsequent Financing equal to fifty percent (50%) of the Subsequent Financing (the "Participation Maximum") on the same terms, conditions and price provided for in the Subsequent Financing.”「批准」指纳斯达克规则要求的批准，申报没有写具体是哪一条：
“"Shareholder Approval" means such approval as may be required by the applicable rules and regulations of the Nasdaq Stock Market (or any successor entity) from the shareholders of the Company with respect to the transactions contemplated by the Transaction Documents, including the issuance of all of the Underlying Shares.”购买协议第 2.3(b)(vi) 条把「与三方签顾问协议、交割日生效」列为买方付款的前提条件：
“the execution by the Company of a consulting agreement with each of DNA Holdings Venture, Inc., Brock Pierce and Scott Walker, effective as of the Closing Date.”但两次交割都完成后，8/19 的 10-Q 仍写「预计签署」：
“The Company expects to enter into an advisory and promote agreement (the "Consulting Agreement") with DNA Holdings, Scott Walker and Brock Pierce (the "Consultants") pursuant to which, among other things, the Consultants will provide services related to the promotion and development of the Company's DNA X platform and agree not to engage in certain prohibited activities competitive with the Company during the term of the Consulting Agreement and for a period of one year thereafter in exchanged for consideration con …”两种可能：协议已签但未作为附件披露；或该交割条件被豁免、协议尚未签署。申报没有说明是哪一种。截至 9/17，EDGAR 上没有这份协议的原件。
这份协议只覆盖优先股转换出的股份；换股给 DNA Holdings 的 223,201 股和顾问股都没有见到登记权安排。
逐块库存、转售闸门、三种情景的完整数字和两幅图在 股本专项 · Claude 轨。
| 反拆 | 落地日 | 窗口 | 最高（今天口径） | 最低 | 最高÷最低 | 时序 | 授权普通股 前 → 后 | 授权股依据 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1:10 | 2024-07-18 | 2024-06-26 → 2024-08-29 | $192.58（06-26） | $42.12（08-23） | 4.57× | 先高后低（下跌） | 1 亿 → 1 亿（不变） | 修正证书 |
| 1:18 | 2025-10-27 | 2025-10-06 → 2025-12-09 | $16.97（10-20） | $4.75（11-26） | 3.57× | 先高后低（下跌） | 10 亿 → 10 亿（反拆本身不变；11 天前另一份修正已由 1 亿增至 10 亿） | 反拆修正证书 · 增授权修正证书 |
| （窗口外）1:10 | 2021-09-16 | — | — | — | — | 早于 2024-01-01，不做窗口 | 1 亿 → 1 亿（不变） | 修正证书 |
「落地日」是第一个按新股数交易的日子；窗口取落地日前 15、后 30 个交易日，共 46 行。所有价格先换成同一口径（今天口径：已经按之后的所有反拆调整），再找窗口里的最高价和最低价，看谁先出现：最高在前、最低在后，就是这段时间整体在跌；反过来就是在涨。两次都是前者。
| 相对日 | 日期 | 开 | 高 | 低 | 收 | 当时口径收盘 | 成交（今天口径） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| -15 | 2024-06-26 | 189 | 192.6 | 185.4 | 187.2 | 1.04 | 1,730 |
| -14 | 2024-06-27 | 187.2 | 189 | 181.8 | 184.5 | 1.025 | 2,280 |
| -13 | 2024-06-28 | 185.4 | 188.1 | 180 | 180 | 0.9999 | 2,088 |
| -12 | 2024-07-01 | 183.6 | 189 | 178 | 178.2 | 0.9899 | 2,505 |
| -11 | 2024-07-02 | 176.4 | 183 | 171.9 | 171.9 | 0.9549 | 2,122 |
| -10 | 2024-07-03 | 163.8 | 165.7 | 99.03 | 99.12 | 0.5507 | 8,141 |
| -9 | 2024-07-05 | 100.8 | 103.3 | 99.35 | 102.1 | 0.567 | 4,061 |
| -8 | 2024-07-08 | 102.6 | 115.2 | 98.2 | 99.87 | 0.5549 | 6,073 |
| -7 | 2024-07-09 | 98.99 | 107.9 | 95.75 | 97.19 | 0.54 | 2,351 |
| -6 | 2024-07-10 | 94.31 | 98.09 | 87.29 | 90.37 | 0.5021 | 2,938 |
| -5 | 2024-07-11 | 90.42 | 97.73 | 90.42 | 91.97 | 0.511 | 1,737 |
| -4 | 2024-07-12 | 93.14 | 100.6 | 92.42 | 99.17 | 0.551 | 721 |
| -3 | 2024-07-15 | 98.83 | 98.83 | 94.33 | 96.74 | 0.5375 | 476 |
| -2 | 2024-07-16 | 93.21 | 95.23 | 82.49 | 91.09 | 0.5061 | 5,856 |
| -1 | 2024-07-17 | 88.21 | 88.21 | 63.23 | 74.53 | 0.4141 | 20,416 |
| 0 | 2024-07-18 | 66.05 | 81.89 | 64.97 | 70.37 | 3.91 | 11,141 |
| 1 | 2024-07-19 | 66.05 | 70.05 | 59.44 | 62.45 | 3.47 | 3,505 |
| 2 | 2024-07-22 | 61.38 | 62.09 | 58.5 | 61.02 | 3.39 | 4,151 |
| 3 | 2024-07-23 | 58.68 | 85.13 | 58.68 | 64.97 | 3.61 | 19,724 |
| 4 | 2024-07-24 | 59.94 | 62.81 | 58.32 | 58.86 | 3.27 | 7,139 |
| 5 | 2024-07-25 | 59.04 | 63.63 | 58.5 | 60.84 | 3.38 | 2,657 |
| 6 | 2024-07-26 | 61.91 | 62.94 | 60.66 | 62.09 | 3.45 | 731 |
| 7 | 2024-07-29 | 60.84 | 63.71 | 59.37 | 62.81 | 3.49 | 1,386 |
| 8 | 2024-07-30 | 62.09 | 67.63 | 62.09 | 66.41 | 3.69 | 2,429 |
| 9 | 2024-07-31 | 67.67 | 68.03 | 64.11 | 67.67 | 3.76 | 738 |
| 10 | 2024-08-01 | 65.87 | 66.92 | 59.76 | 61.74 | 3.43 | 3,292 |
| 11 | 2024-08-02 | 59.58 | 61.02 | 59.58 | 60.3 | 3.35 | 1,546 |
| 12 | 2024-08-05 | 57.78 | 58.53 | 55.39 | 56.16 | 3.12 | 1,473 |
| 13 | 2024-08-06 | 55.8 | 56.7 | 53.46 | 53.82 | 2.99 | 977 |
| 14 | 2024-08-07 | 53.64 | 53.64 | 51.12 | 51.66 | 2.87 | 1,447 |
| 15 | 2024-08-08 | 50.22 | 52.74 | 49.7 | 52.2 | 2.9 | 834 |
| 16 | 2024-08-09 | 52.2 | 53.1 | 50.6 | 53.1 | 2.95 | 300 |
| 17 | 2024-08-12 | 52.56 | 57.6 | 52.56 | 56.16 | 3.12 | 908 |
| 18 | 2024-08-13 | 55.62 | 61.56 | 55.62 | 59.4 | 3.3 | 599 |
| 19 | 2024-08-14 | 58.86 | 59.26 | 55.08 | 57.6 | 3.2 | 806 |
| 20 | 2024-08-15 | 56.66 | 58.86 | 55.8 | 57.6 | 3.2 | 1,329 |
| 21 | 2024-08-16 | 57.24 | 59.58 | 51.48 | 53.1 | 2.95 | 4,943 |
| 22 | 2024-08-19 | 50.58 | 54.9 | 47.16 | 49.41 | 2.745 | 3,192 |
| 23 | 2024-08-20 | 48.78 | 50.22 | 44.28 | 44.28 | 2.46 | 1,051 |
| 24 | 2024-08-21 | 45 | 46.22 | 43.28 | 46 | 2.555 | 1,354 |
| 25 | 2024-08-22 | 46.08 | 48.41 | 43.38 | 45 | 2.5 | 1,048 |
| 26 | 2024-08-23 | 47.16 | 48.42 | 42.12 | 45 | 2.5 | 2,096 |
| 27 | 2024-08-26 | 45.36 | 50.22 | 43.38 | 44.82 | 2.49 | 745 |
| 28 | 2024-08-27 | 44.82 | 47.52 | 43.2 | 43.2 | 2.4 | 663 |
| 29 | 2024-08-28 | 43.56 | 51.48 | 43.56 | 44.82 | 2.49 | 16,672 |
| 30 | 2024-08-29 | 44.46 | 47.52 | 44.46 | 46.62 | 2.59 | 1,531 |
数据：Nasdaq 官网历史行情（今天口径）；恢复合规：8-K 2024-08-05
| 相对日 | 日期 | 开 | 高 | 低 | 收 | 当时口径收盘 | 成交（今天口径） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| -15 | 2025-10-06 | 12.96 | 12.96 | 11.93 | 12.71 | 0.7058 | 29,298 |
| -14 | 2025-10-07 | 12.89 | 13.86 | 11.94 | 12.2 | 0.6779 | 47,224 |
| -13 | 2025-10-08 | 12.24 | 13.07 | 12.1 | 13.07 | 0.7261 | 27,578 |
| -12 | 2025-10-09 | 13.14 | 13.5 | 12.42 | 12.7 | 0.7053 | 22,325 |
| -11 | 2025-10-10 | 12.26 | 12.6 | 11.27 | 11.38 | 0.6324 | 25,608 |
| -10 | 2025-10-13 | 12 | 12.38 | 11.15 | 12.38 | 0.6879 | 24,768 |
| -9 | 2025-10-14 | 11.7 | 12.96 | 11.66 | 12.55 | 0.6974 | 20,813 |
| -8 | 2025-10-15 | 12.62 | 12.69 | 12.1 | 12.6 | 0.6999 | 9,799 |
| -7 | 2025-10-16 | 12.22 | 12.6 | 12.12 | 12.28 | 0.6819 | 12,881 |
| -6 | 2025-10-17 | 12.6 | 14.85 | 12.24 | 14.56 | 0.8089 | 189,096 |
| -5 | 2025-10-20 | 15.66 | 16.97 | 15.3 | 16.87 | 0.937 | 155,585 |
| -4 | 2025-10-21 | 12.6 | 14.13 | 11.7 | 12.61 | 0.7007 | 172,273 |
| -3 | 2025-10-22 | 12.6 | 12.66 | 11.88 | 12.66 | 0.7032 | 62,903 |
| -2 | 2025-10-23 | 12.49 | 13.14 | 12.28 | 12.62 | 0.7013 | 20,055 |
| -1 | 2025-10-24 | 12.12 | 12.86 | 11.88 | 12.67 | 0.7041 | 38,100 |
| 0 | 2025-10-27 | 11 | 12.3 | 10.31 | 11.37 | 11.37 | 113,960 |
| 1 | 2025-10-28 | 11.03 | 11.65 | 11.03 | 11.31 | 11.31 | 35,752 |
| 2 | 2025-10-29 | 11.39 | 11.39 | 10.4 | 11.21 | 11.21 | 87,588 |
| 3 | 2025-10-30 | 10.68 | 11.26 | 10.68 | 11.12 | 11.12 | 52,260 |
| 4 | 2025-10-31 | 11 | 11.61 | 11 | 11.61 | 11.61 | 18,711 |
| 5 | 2025-11-03 | 11.35 | 11.8 | 11.3 | 11.46 | 11.46 | 30,977 |
| 6 | 2025-11-04 | 11.2 | 11.5 | 10.91 | 11.24 | 11.24 | 17,275 |
| 7 | 2025-11-05 | 11.22 | 11.69 | 11.22 | 11.56 | 11.56 | 34,753 |
| 8 | 2025-11-06 | 11.65 | 11.65 | 10.4 | 11.51 | 11.51 | 43,898 |
| 9 | 2025-11-07 | 11.41 | 11.63 | 11.28 | 11.4 | 11.4 | 7,832 |
| 10 | 2025-11-10 | 11.9 | 11.9 | 11.08 | 11.17 | 11.17 | 25,823 |
| 11 | 2025-11-11 | 11 | 11.36 | 10.91 | 11.07 | 11.07 | 11,417 |
| 12 | 2025-11-12 | 11.05 | 11.16 | 11 | 11 | 11 | 18,339 |
| 13 | 2025-11-13 | 11 | 11.02 | 10.25 | 10.28 | 10.28 | 21,877 |
| 14 | 2025-11-14 | 10.13 | 10.27 | 9.72 | 9.77 | 9.77 | 25,720 |
| 15 | 2025-11-17 | 9.7 | 9.965 | 9 | 9.59 | 9.59 | 83,867 |
| 16 | 2025-11-18 | 9.45 | 9.54 | 9.03 | 9.22 | 9.22 | 25,974 |
| 17 | 2025-11-19 | 9.22 | 9.22 | 7.81 | 7.98 | 7.98 | 45,995 |
| 18 | 2025-11-20 | 7.69 | 7.972 | 7.029 | 7.28 | 7.28 | 40,623 |
| 19 | 2025-11-21 | 7.09 | 7.397 | 6.565 | 7.08 | 7.08 | 17,108 |
| 20 | 2025-11-24 | 7.355 | 8.154 | 7.08 | 7.385 | 7.385 | 39,315 |
| 21 | 2025-11-25 | 6.79 | 7.05 | 5.19 | 5.69 | 5.69 | 220,289 |
| 22 | 2025-11-26 | 5.21 | 5.4 | 4.75 | 5.25 | 5.25 | 60,651 |
| 23 | 2025-11-28 | 5.31 | 5.975 | 5.15 | 5.735 | 5.735 | 21,290 |
| 24 | 2025-12-01 | 5.65 | 5.72 | 5.4 | 5.5 | 5.5 | 33,450 |
| 25 | 2025-12-02 | 5.47 | 5.55 | 5.3 | 5.37 | 5.37 | 34,839 |
| 26 | 2025-12-03 | 5.39 | 6.15 | 5.35 | 6.04 | 6.04 | 35,668 |
| 27 | 2025-12-04 | 6.04 | 6.21 | 5.76 | 6.18 | 6.18 | 24,994 |
| 28 | 2025-12-05 | 6.25 | 6.49 | 5.95 | 6.285 | 6.285 | 27,337 |
| 29 | 2025-12-08 | 6.3 | 6.861 | 6.12 | 6.355 | 6.355 | 36,611 |
| 30 | 2025-12-09 | 6.29 | 6.49 | 5.85 | 6.105 | 6.105 | 18,268 |
数据：Nasdaq 官网历史行情（今天口径）；恢复合规：8-K 2025-11-13
2021-09-15（1:10，窗口外，列出作参考）：修正证书把第四条 A 款整段重述，普通股授权仍为 1 亿股；8-K 另写明反拆不改变授权股数。
“This Company is authorized to issue two classes of stock to be designated, respectively, "Common Stock" and "Preferred Stock." The total number of shares which the Company is authorized to issue is 105,000,000 shares.” “The Reverse Stock Split did not change the par value of the Common Stock or the authorized number of shares of Common Stock.”2024-07-17（1:10）：修正证书同样重述为总授权 1.05 亿股、普通股 1 亿股——反拆前后都是 1 亿股，不变。
“This Company is authorized to issue two classes of stock to be designated, respectively, "Common Stock" and "Preferred Stock." The total number of shares which the Company is authorized to issue is 105,000,000 shares.”反拆前的 1 亿股依据：2023 年报资产负债表与附注（2018-11-02 重述章程后即为普通股 1 亿、优先股 500 万）。
“945 NOTE 6—Stockholders' Deficit On October November 2, 2018, the Company amended and restated its previous certificate of incorporation and adjusted its authorized capital stock (par value of $0.001) to consist of 100,000,000 shares of common stock and 5,000,000 shares of preferred stock.”2025-10-27（1:18）：分两份修正证书。第一份 10/16 生效，只做一件事——普通股授权 1 亿 → 10 亿；第二份 10/20 提交、10/27 零点生效，重述第四条 A 款时普通股仍写 10 亿，并加入 1:18 反拆条款。所以：反拆这一份修正本身没有改变授权股（10 亿 → 10 亿）；但同一次股东会批准、11 天前生效的另一份修正把授权股放大了 10 倍。以 10/15（两份都未生效）对比 10/27：授权 1 亿 → 10 亿，在外约 1,852 万（1,028,693 × 18 倒推）→ 1,028,693。
“This Company is authorized to issue two classes of stock to be designated, respectively, "Common Stock" and "Preferred Stock." The total number of shares which the Company is authorized to issue is 1,005,000,000 shares.” “Eastern Time on October 27, 2025 (the "Effective Time"), every 18 shares of Common Stock issued and outstanding prior to the Effective Time shall, automatically and without further action by the Corporation or the holders thereof, be combined and converted into one (1) share of Common Stock (the "Reverse Split"); provided, however, no fractional shares of Common Stock shall be issued in connection with the Reverse Split, and instead, the Corporation shall pay to the stockholder of such fractional share a sum in cas …” “— Proposal 2: The stockholders did approve an amendment to the Certificate of Incorporation to increase the number of authorized shares of the Company's common stock from 100,000,000 to 1,000,000,000.”原件：8-K 2021-09-15 · 8-K 2024-07-18 · 8-K 2024-06-21 · 8-K 2025-10-20 · 8-K 2025-10-24 · DEF 14A 2025-09-19 · 10-K 2026-04-15
截至 9/17 没有任何委托书，也就没有待表决的反拆议案。2025-10-16 股东给的反拆授权（1:2 至 1:30，由董事会在一年内决定是否实施）已用于 10/27 的 1:18 反拆；申报没有说明在授权满一年（2026-10-16）前能否再用。B 系列购买协议第 4.17 条规定：在「生效日」与股东批准两者较晚者满一年之前，未经 DNA Holdings 书面同意不得拆并股，但董事会善意认为维持上市所必需的反拆除外。现价 $2.96 高于 $1，按 $1 规则暂无反拆压力。
| 姓名 | 任职（一手件） | 独立性（公司认定） | 与本次交易 / 报酬的关系 | 原件 |
|---|---|---|---|---|
| Mike Mulica | 2021-04 董事；2023-11 董事长；2025-10-16 执行董事长；2026-02-09 代理 CEO | 否（CEO） | 年薪 $30 万 → 2026-01-30 起 $45 万；50,000 份 RSU；另有「出售完成奖」$50 万 RSU（无股可发时改付现金） | 8-K 2025-10-20 · 8-K 2026-02-10 |
| James Cassano | 2022-07 董事；审计委员会主席 | 是 | — | 10-K/A 2026-04-30 |
| Jack Steenstra | 2022-07 董事；提名与治理委员会主席 | 是 | — | 10-K/A 2026-04-30 |
| George Thangadurai | 2025-07 董事；薪酬委员会主席 | 是 | Form 3 迟交（2025-10-15 才交，应为 7/28） | 10-K/A 2026-04-30 |
| Scott Walker | 2026-01-30 董事（DNA Holdings 按换股协议提名） | 公司列为「是」 | DNA Holdings 联合创始人、执行董事长兼 CEO；可被视为实益拥有 DNA Holdings 的 223,201 股 | 8-K 2026-02-05 · 10-K/A 2026-04-30 |
| Clay Crolius | 2021-09 首席会计官；2022-07 CFO | — | 35,000 份 RSU；2025-12 批留任奖金 | 10-K/A 2026-04-30 · 8-K 2025-12-05 |
| （离任）Peter Liu | 2022-04 CEO（AJP 投资组成员）→ 2026-01-30 辞去 CEO 与董事 | — | 遣散费 $855,000 分两笔付 | 8-K 2022-04-14 · 8-K 2026-02-05 |
| （离任）Jeffrey Wang | 董事至 2025-07-18；AJP 唯一经理人 | — | 父亲关联企业 2023–2025 与公司有 ODM、工程服务、零件采购往来 | SCHEDULE 13D/A 2025-03-18 · 10-K/A 2026-04-30 |
一家波多黎各公司，地址圣胡安；13D 自述「主营投资证券与数字资产」。Scott Walker 与 Brock Pierce 是它的董事兼股东；13D 把三方列为一组，各自申报对 223,201 股有共同表决与处置权。公司 8-K 称 Walker 自 2024 年 4 月起任其执行董事长兼 CEO。
它在这家公司里同时是：15% 股东、提名一名董事、唯一的债权人（至 7/8）、全部优先股的持有人、顾问股的受领人之一、交易平台原来的卖方。
原件：SCHEDULE 13D 2026-02-20 · 8-K 2026-02-05 · 8-K 2025-12-18
董事在别家公司的任期与头衔，只能以那家公司自己的申报为准；本页引用的都是 DNA X / Sonim 申报里的自述，只作线索。其中两处自述前后不一致：
AlefEdge、Avataar 都不是 SEC 申报人，本页无法用它们自己的文件核对。
10-K/A 董事表把 Walker 列为独立；第 13 项又写「除 Mulica 外全部董事独立」：
“After review of all relevant transactions or relationships between each director, or any of his or her family members, and the Company, its senior management and its independent registered public accounting firm, the board of directors affirmatively determined that all of our directors are independent directors within the meaning of the applicable Nasdaq listing standards, except for Mr. Mulica, who serves as our Chief Executive Officer.”同一份文件里，Walker 被写为交易对手 DNA Holdings 的联合创始人，并「可能被视为」对与 DNA Holdings 的协议有间接重大利益：
“Mr. Walker may be deemed to have an indirect material interest in the DNA Agreements resulting from his beneficial ownership interest in DNA Holdings.”Mulica 的 AlefEdge 任期，两份申报：
“He has served as Chairman at AlefEdge, a global edge API platform company, since March 2018, and as its Chief Executive Officer from August 2021 to May 2024.” “Mr. Mulica has served as Chairman at AlefEdge, a global edge API platform company that empowers enterprises to create, customize, and control their own private mobile network, since March 2018 and as its Chief Executive Officer since August 2021.”代理 CEO 起始日：8-K 写 2026-02-09 生效；10-K/A 写「自 2026 年 1 月」。
“Appointment of Acting CEO Effective February 9, 2026, Mike Mulica, executive chairman of DNA X, Inc.” “Mr. Mulica has served as our Acting Chief Executive Officer since January 2026.”原件：10-K/A 2026-04-30 · 8-K 2026-02-05 · 8-K 2026-02-10 · 8-K 2025-10-20
| 持有人 | 申报股数（申报时口径） | 今天口径 | 占 1,488,268 | 依据 | 原件 |
|---|---|---|---|---|---|
| DNA Holdings（Walker、Pierce 同组） | 223,201 | 223,201 | 15.0% | 13D 2026-02-20（按发行前 1,116,286 股算为 19.99%） | SCHEDULE 13D 2026-02-20 |
| AJP Holding / Orbic 一组 | 1,946,345（2024 口径） | 108,130 | 7.27% | 最后一次 13D/A 2025-06-26；此后无申报 | SCHEDULE 13D/A 2025-06-26 |
| Laurence W. Lytton | 100,521 | 100,521 | 6.8% | 13G/A 2026-08-13；年内由 148,290 → 120,357 → 100,521 | SCHEDULE 13G/A 2026-08-13 |
| 董事高管（不含 Walker） | 11,288 股 + 28,332 份 60 日内可归属 RSU | 11,288 | 0.8% | 10-K/A 2026-04-21 口径 | 10-K/A 2026-04-30 |
| Streeterville Capital | 148,500 → 0 | 0 | 0% | 13G 2025-12-18 → 13G/A 2026-01-23 | SCHEDULE 13G 2025-12-18 · SCHEDULE 13G/A 2026-01-23 |
| 1 Main Capital | 1,516,842（2025 反拆前）→ 0 | 0 | 0% | 13G/A 2026-02-17 | SCHEDULE 13G/A 2025-11-14 · SCHEDULE 13G/A 2026-02-17 |
| CVI Investments / L1 Capital | 各 1,000,000（2025 反拆前）→ 0 | 0 | 0% | 2025-07 各申报 7.3% 左右，11 月降为 0 | SCHEDULE 13G/A 2025-11-07 · SCHEDULE 13G/A 2025-11-14 |
| 申报日 | 申报股数（申报时口径） | 申报比例 | 原件 |
|---|---|---|---|
| 2025-02-05 | 465,516 | 9.6% | SCHEDULE 13G 2025-02-05 |
| 2025-02-24 | 866,916 | 17.8% | SCHEDULE 13G/A 2025-02-24 |
| 2025-05-16 | 2,066,916 | 19.3% | SCHEDULE 13G/A 2025-05-16 |
| 2025-07-02 | 1,200,000 | 11.2% | SCHEDULE 13G/A 2025-07-02 |
| 2025-07-09 | 987,465 | 5.6% | SCHEDULE 13G/A 2025-07-09 |
| 2025-11-14 | 79,941（反拆后） | 7.8% | SCHEDULE 13G/A 2025-11-14 |
| 2026-02-17 | 148,290 | 9.96% | SCHEDULE 13G/A 2026-02-17 |
| 2026-05-15 | 120,357 | 8.1% | SCHEDULE 13G/A 2026-05-15 |
| 2026-08-13 | 100,521 | 6.8% | SCHEDULE 13G/A 2026-08-13 |
2025 年上半年 Lytton 一度申报 19.3%（同时交了 Form 3，作为 10% 以上股东），7 月降到 5.6%；反拆后重新申报 7.8% → 9.96%，2026 年以来连续三份 13G/A 都在减少。13G 只写期末持股，看不到买卖价格与日期。
10-K/A 的股东表仍把 AJP 与 Orbic 列为 5% 以上股东，依据是 2025-06-26 那份 13D/A，按 1:18 折算为 108,130 股：
“Based solely on a Schedule 13D/A filed with the SEC on June 26, 2025 (the "Orbic Group Report") by (i) Jeffrey Wang, (ii) AJP Holding Company, LLC ("AJP"); (iii) Orbic North America, LLC ("Orbic"); (iv) Ashima Narula; and (v) Parveen Narula.”此后本公司 EDGAR 申报总清单（542 份，核至 2026-09-18；他人对本公司提交的 13D/13G 也列在其中）里没有 AJP/Orbic 的任何 13D/A。按 13D 规则，持股变动 1% 以上就应修订；没有修订可能是一直没卖，也可能是没申报——申报本身无法区分。这批股来自 2022 年认购，2023-12 已登记转售，Jeffrey Wang 2025-07 起不再是董事；只要 AJP 不再被视为关联人，它们没有转售限制。
原件：SCHEDULE 13D/A 2025-06-26 · SCHEDULE 13D/A 2025-01-17 · S-3 2023-12-01 · 10-K/A 2026-04-30
| 日期 | 事件 | 结果 | 原件 |
|---|---|---|---|
| 2023-09-14 | $1 最低买价不达标 | 180 天 + 再 180 天（至 2024-09-09） | 8-K 2023-09-18 · 8-K 2024-03-14 |
| 2024-07-17 | 反拆 1:10 | 8/2 通知恢复合规（7/18–8/1） | 8-K 2024-07-18 · 8-K 2024-08-05 |
| 2025-08-13 | $1 最低买价再次不达标 | — | 8-K 2025-08-14 |
| 2025-08-22 | 股东权益 < $250 万（Q2-2025） | 提交计划 → 延期至 2025-12-31 → 至 2026-01-31 | 8-K 2025-08-27 · 8-K 2025-10-20 · 8-K 2026-01-27 |
| 2025-10-27 | 反拆 1:18 | 11/12 通知恢复 $1 合规（10/27–11/11） | 8-K 2025-10-24 · 8-K 2025-11-13 |
| 2026-02-20 | 出售收益使权益转正 | 员工确认恢复权益合规，但下一份定期报告须继续达标 | 8-K 2026-05-27 |
| 2026-05-22 | Q1 权益 −$98.3 万 | 退市决定；公司申请听证，停牌暂缓 | 8-K 2026-05-27 |
| 2026-07-24 | 听证委员会决定 | （原文未单独披露，8/31 8-K 引述） | 8-K 2026-08-31 |
| 2026-08-28 | 委员会确认恢复权益合规 | 至 2026-11-18 仍须满足全部上市规则；强制监管至 2027-08-28 | 8-K 2026-08-31 |
到 2027-08-28 前，只要纳斯达克员工发现股东权益再次低于 $250 万，就不再给整改计划和宽限期，直接发退市决定；公司只能再申请一次听证。第 3 节的粗算显示，按 Q2 的亏损速度，8/7 自估的 $584 万权益大约在 2027 年二季度前后回到 $250 万附近——前提是没有新收入、没有新融资。另外，第 4.13 条规定股东批准前不得做价格可变的融资，第 4.12 条给了 DNA Holdings 一年内跟投任何新融资 50% 的权利。
| 日期 | 新闻稿说了什么 | 对应申报 | 对照结果 |
|---|---|---|---|
| 2025-12-31 | 股东批准卖资产 | 8-K 5.07 同日 | 一致 |
| 2026-01-26 | NEXA 宣布完成收购 Sonim | 8-K 2026-01-27 | 买方发布（EIN Presswire） |
| 2026-01-27 | 改名 DNA X，「数字资产管理公司」；代码「近期」改为 DNAX | 8-K 2026-01-27 | 8 个月后代码仍为 SONM |
| 2026-04-14 | FY2025 业绩；「2025-11 上线的 dnax.us 现在处于活跃状态」；出售款「$1,350 万立即支付」 | 10-K / Q2 10-Q | 10-Q 称 3 月起已对公众关闭；立即支付金额与 5/20 稿不同 |
| 2026-05-20 | Q1 业绩；出售款「$1,200 万立即支付」 | 10-Q Q1 | 与 4/14 稿的 $1,350 万不一致；10-Q 写收到现金 $354.6 万、代还债务 $547.6 万等 |
| 2026-08-19 | Q2 业绩（改用 GlobeNewswire）；「注销了一张 $130 万旧票据」 | 10-Q Q2 | 旧票据本金 $120 万 + 利息 $5.28 万 |
| （IR 站无新闻稿） | 5/22 退市决定、7/2 优先股融资、7/24 听证决定、8/28 恢复合规 | 只见 8-K | 与融资有关的公告只走 8-K |
新闻稿原件存于 SONM/pr/releases_2026-09-18（70 篇，2023-10 → 2026-08-19），索引见 SONM/pr/pr_index_2026-09-18.csv；IR 站 ir.dna-x.global。
4/14 新闻稿：「$13.5 million being paid immediately and $1.5 million in cash to be paid in nine months」；5/20 新闻稿：「$12.0 million being paid immediately」。按 10-Q：价款 $1,500 万 − 营运资金调整 $155 万，其中 $547.6 万直接替公司还给 Streeterville、$292.8 万替公司付其他负债、$150 万扣作尾款，公司实收现金 $354.6 万。三种说法口径不同，新闻稿都没有交代。
| 事项 | 申报里的说法 | 原件 | |
|---|---|---|---|
| 1 | 1:18 反拆生效日 | 8-K 与修正证书：2025-10-27 零时生效、当天按新股数交易；10-K/10-Q 写 10-28 生效、10-29 开始交易；10-Q 另一处写「10-18 之前的每股」 | 8-K 2025-10-24 · 10-K 2026-04-15 · 10-Q 2026-08-19 |
| 2 | DNA Holdings 13D 日期与地址 | 10-K/A 股东表写 13D「2026-04-20 提交」、地址 141 号；EDGAR 上的 13D 是 2026-02-20、地址 151 号 | 10-K/A 2026-04-30 · SCHEDULE 13D 2026-02-20 |
| 3 | Jiang Liu 权证 | 10-K/A 写「350,000 份、$13.50」——份数是 2024 口径、价格是 2025 改价后的今天口径；10-K 正文为 19,444 份 × $13.50 | 10-K/A 2026-04-30 · 10-K 2026-04-15 |
| 4 | 12/16 交易后的股数 | 8-K 写交易后在外 1,488,465 股；一天后的记录日与此后所有申报都是 1,488,268 股（差 197 股） | 8-K 2025-12-18 · 8-K 2025-12-31 |
| 5 | 顾问协议 | 购买协议把签署顾问协议列为交割前提；两次交割完成后 10-Q 仍写「预计签署」；原件未披露 | 8-K 2026-07-02 · 10-Q 2026-08-19 |
| 6 | 85,000 份 RSU 的股从哪来 | 激励计划 2025 年底余量 4,035 股 + 2026 年自动增加 13,844 股；授出 85,000 份按月归属；8/18 股数未变；8/21 董事改发现金「因为计划里没股」 | 10-K/A 2026-04-30 · 8-K 2026-02-10 · 8-K 2026-08-27 |
| 7 | Walker 的独立性 | 交易对手的执行董事长兼 CEO，被列为独立董事 | 10-K/A 2026-04-30 |
| 8 | Mulica 的简历与任期 | AlefEdge CEO 任期两份申报不同；代理 CEO 起始日 1 月 vs 2/9 | 8-K 2025-10-20 · 10-K/A 2026-04-30 · 8-K 2026-02-10 |
| 9 | 平台是否在运营 | 4/14 新闻稿「现在处于活跃状态」；10-Q「3 月起对公众关闭」 | 8-K 2026-04-15 · 10-Q 2026-08-19 |
| 10 | 出售款与旧票据金额 | 新闻稿 $1,350 万 / $1,200 万；旧票据「$130 万」vs 本息 $1,252,787.68 | 8-K 2026-05-20 · 8-K 2026-05-27 |
| 11 | Q2 股东权益 | 8/13 8-K/A 估 Q2 末 −$151.6 万；8/19 10-Q 实际 −$123.2 万 | 8-K/A 2026-08-13 · 10-Q 2026-08-19 |
| 12 | ChEF 登记的生效通知 | 10-Q 称 S-1 于 2025-10-29 生效；EDGAR 公司申报列表里只有 2026-06-11 注销登记的生效通知 | S-1 2025-09-29 · EFFECT 2026-06-11 |
| 13 | 2024 年 ATM 股数 | 年报附注 138,988 股（2024 口径 ≈ 7,722 股今天口径）vs 权益表倒算 7,666 股 | 10-K 2025-03-31 · 10-K 2026-04-15 |
| 14 | 融资新闻稿 | 购买协议 4.6 条要求公司在约定时点「发布新闻稿并提交 8-K」；IR 站 2026-07 没有任何新闻稿，只见 8-K | 购买协议 EX-10.1 · 8-K 2026-07-02 |
| 15 | DNA Holdings 13D 未修订 | 2026-02-20 之后 DNA Holdings 借出有担保票据、买下全部优先股、成为顾问股受领方，13D 没有任何修订（事实陈述，不作违规判断） | SCHEDULE 13D 2026-02-20 · 8-K 2026-07-02 |
| 时间 | 看什么 | 为什么 |
|---|---|---|
| 随时 | PRE 14A / DEF 14A：优先股转换与 2,494,000 股顾问股的批准议案 | 决定在外股是否从 149 万变成 533 万；合同期限 9/21 或 10/21 |
| 随时 | 顾问协议原件（8-K 附件）与 DNA Holdings 的 13D/A | 三方各分多少股、有无登记权与锁定 |
| 2026-10-28 | 出售尾款 $124.8 万到期（可被买方索赔抵扣） | 现金与权益 |
| 约 2026-11-16 | Q3 10-Q（9/30 权益是否 ≥ $250 万；平台是否重新上线） | 强制监管期内权益再低于 $250 万即收到退市决定 |
| 2026-11-18 | 听证委员会给出的「须满足全部上市规则」期限 | — |
| 批准后 +1 个交易日 | 1,346,531 股优先股自动转成普通股；顾问股发行 | DNA 一组约 76% |
| 批准后 +30 天 / +60（90）天 | 转售登记提交 / 生效期限；逾期按月 1%（约 $8.08 万）违约金 | 生效之日可卖股约为今天的 2.07 倍（「翻倍日」） |
| 2027-01-08 / 02-07 | 若未登记：两批优先股转换股满 Rule 144 六个月（持有期从优先股购买日起算） | DNA 为关联人，仍受每三个月数量上限 |
| 2027-08-28 | 强制监管期结束 | — |
| 份数 / 件数 | 口径 | |
|---|---|---|
| 应有份数 | 542 | EDGAR submissions 台账（无分片） |
| 实际取回份数 | 542 | 每份的全部文档都已取回且非空：文件 1,393 个，非空 1,393 个，0 字节 0 个 |
| 可全文检索份数 | 524 | 至少有一个文档转出 ≥200 字的文字；其余 18 份（2002–2008 年纸质年代）只有扫描件或纸质占位，文本检索覆盖不到 |
| 未转文本件数 | 370 | 按文档计：扫描 PDF 17 + 图片 335 + 纸质占位 18 |
filings.files[] 为空数组 → 没有分片，recent 那一批就是全量；最早一份 2002-07-16（REGDEX），最新一份 2026-08-31（8-K）。两次所取逐个登记号比对，无增无减。<[^>](0, 400)>——一个自己给自己划的长度上限。先证明它能失败：把一个 1,261 字符的长标签插进指纹整句中间（插句首无效，标签只有劈开目标句时才咬人），带上限的版本对一份确实含指纹的件报 0 命中，去掉上限即命中。随后按发表口径重扫，结论不变：已扫 3,108、二进制 375、整句 0 命中、取件失败 0、解析失败 0。本票实测的标签族（一手件目录 sec/filings，553 处超过 400 字符的跨度全部分类、未抽样）：<p> 210、<html> 133、<td> 111、<tr> 69、<span> 19、HTML 注释 9、<ix:relationship> 2；其中 <td>/<tr>/<span> 带的是 xdx_…eus-gaap-- 超长 XBRL 编号，正夹在财务数字上——「搜含数字的整句会被标签劈开」这条机制在本票成立，但触发它的标签族由申报代理决定：本票 ix:nonFraction 共 14,991 个，超过 400 字符的只有 1 个（402 字符），换一家代理就完全不同，不能套用别票的结论。<accession>-index-headers.html 的 <ACCEPTANCE-DATETIME>；② 取不到就往上游走一层，取整份提交件 .txt 的报头；③ API 只作参考、不作取值。这一层是必需的：本票 2002–2004 年的纸质年代申报根本没有 index-headers 这个渲染件（HTTP 404），但整份提交件报头里的值一直都在（例：2002-07-26 07:52:17、2004-03-26 11:34:00 美东）。另外 index-headers 里有两份报头（顶部 HTML 注释里是原样标签，<PRE> 里是实体转义过的），只打后者又不做实体还原就会得 0，被误读成「这件没有受理时刻」。所以解析得 0 时，先分清是真缺值还是打错位置——两者在输出上一模一样。| 说法 | 基底 | 是否全基底 |
|---|---|---|
| 2026 年没有委托书；AJP/Orbic 2025-06 之后无 13D/A；DNA Holdings 的 13D 无修订；Jiang Liu 此后无 13G；ChEF 那份 S-1 没有原始生效通知 | EDGAR 申报总清单 542 份（他人对本公司提交的 13D/13G 也在其中），核至 2026-09-18 | 是 |
| 顾问协议原件未见 | 2026 年全部 32 份申报的全文（2026 年的申报没有图片附件） | 是 |
| 资产出售委托书里没有「DNA」 | 该委托书正文 HTML（另有 9 张 1.6–4.3 KB 的标识与投票卡小图） | 单件全文 |
| 2026 年只有 5 篇新闻稿；某事没有新闻稿 | 公司 IR 站新闻稿列表 7 页、70 篇（2023-10 → 2026-08-19，含买方 NEXA 2026-01-26 一篇）；不含 IR 站没列、只由第三方通讯社单独发布的稿件 | IR 站全量 |
| 2024 年以来的大股东只剩三家 | 2024 年以来 32 份 13D/13G，逐份核了申报人与股数 | 是 |
| 2025–2026 年 8-K 用到的事项编号 | 2023 年以来 8-K / 8-K/A 全部逐份摘要（2024 年以来 59 份） | 是 |
| RSU 8/18 前未见结算为股份 | 10-Q 封面股数与权益变动表 | 单件 |
全部 542 份提交包的本地副本：SONM/sec/filings/（每个文件夹含 _index.json 文档清单与全部原文件；2026-09-18 回查后 542/542 份、1,393/1,393 个文档齐全）；索引表 SONM/sec/meta/filing_index_all_2026-09-18.csv。原件链接格式 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1178697/<登记号去横线>/。